徐洪才：推动建立金融服务小微企业的长效机制

中国人民银行日前印发《关于推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制的通知》。《通知》指出，要健全容错安排和风险缓释机制，增强敢贷的信心。强化正向激励和评估考核，激发愿贷的动力。做好资金保障和渠道建设，夯实能贷的基础。推动科技赋能和产品创新，提升会贷的水平。

多重因素制约金融机构向中小企业投放信贷

针对当前中小企业经营难等问题，金融机构存在内生动力不足、外部激励约束作用发挥不充分的原因和制约金融机构放贷的因素，当前中小微企业经营困难的一个具体表现，就是融资更难了，原因是复杂的。从客观原因来看，宏观经济下行压力加大，导致中小企业经营风险上升。金融机构有顺周期行为，不敢放贷。

从中小微企业自身来看，也难以符合银行放贷条件。一方面，企业自有资本不足，资产负债率偏高。尤其在疫情之下，经营现金流严重不足。另一方面，中小微企业抵押品、质押品不够。多种因素叠加，导致中小微企业融资困难。

从银行自身角度来看，也存在一些制约因素，比如银行自身资本不足，这是一个“老大难”问题。从银行经营管理角度，终身追责制度令银行负责人深感压力，不愿承担风险。从业务发展角度看，金融机构内部对普惠金融激励也是不足的，难以调动相关工作人员工作积极性。这些因素综合作用，导致目前货币政策虽然比较宽松，但银行信贷资金很难流到中小微企业和实体经济之中。

健全金融机构容错机制和风险缓释机制

《通知》针对性地部署了四个方面举措，发挥容错机制和风险缓释机制作用，解决金融机构不敢贷的问题，让中小企业吃上“定心丸”。当银行放贷出现违约风险，追责机制要有包容性，在一定程度内允许银行犯错。因此，要探索一套简便易行、客观、可量化的尽职免责的内部认定标准和业务流程。否则，就会一直有达摩克利斯之剑悬在头上，令人胆战心惊，放不开手脚。

从风险缓释角度来看，要进一步健全风险控制管理体系，提高对中小微企业贷款的风险识别、预警处置能力。要落实好对普惠小贷容忍度等监管要求，优先安排小微企业不良贷款核销。此外，开展政府、银行、保险公司、担保公司业务合作，各就各位，分担风险。优化相关业务流程，促进金融机构有效化解和对冲风险。

完善激励约束机制，调动金融机构贷款积极性

从金融机构角度来看，需要调动其对中小企业贷款积极性，完善激励和约束机制。徐洪才提出，首先要提高银行工作人员贷款的意愿。金融机构要树立服务中小微企业的理念，在经营战略、发展目标、体制机制等方面做出专门安排，提升金融服务中小微企业的专业能力。

其次，完善内部成本分摊和收益分享机制。比如风险定价机制。中小微企业普惠金融的定价跟普通信贷定价是不一样的。银行对其业务考核要制定差异化标准。

再次，对于信贷审批、内部核算都要有专门机制，不能够和其他业务混为一谈。同时，优化社会信用环境。政府部门、融资担保机构、保险公司共同营造良好融资环境，促使银行敢贷也愿意给中小微企业发放贷款。

发挥货币政策功能，拓宽信贷资金来源

如何做好资金保障和渠道建设，发挥货币政策工具总量和结构双重功能，拓宽多元化信贷资金来源渠道？监管部门要为银行提供金融服务创造有利的宏观环境。首先，中央银行要发挥货币政策总量和结构的双重作用，用好降准、再贷款、再贴现以及针对普惠小贷提供的专门政策工具。同时，监管部门科学制定年度普惠小微专项信贷计划，引导大银行向中西部地区和重点行业倾斜。

在资本市场方面，加大银行机构对小微企业发放贷款的金融债券发行，专款专用，支持中小微企业发展。支持银行资本金补充，充分利用混合资本工具，比如发行长期永续债、可转债等。推动信贷资产证券化，基于信贷资产未来现金流发行债券，加快资金流通，提高资金利用效率。优化普惠金融业务专营模式，推动批量化、规模化、标准化、智能化，进一步完善中小微企业金融服务模式。加强各部门之间联动，常态化开展多层次融资对接，提高融资效率，降低获客成本。多管齐下，改进普惠金融服务。 

（作者为中国政策科学研究会经济政策委员会副主任、财经头条首席经济学家）